استثمار زافيري خارج الشبكة: $300M لكهربة مهمة أفريقيا 300

من المقرر إطلاق منصة استثمارية جديدة تسمى "Zafiri" في موريشيوس في يوليو/تموز من هذا العام، بمهمة طموحة: ضخ رأس المال الأسهمي الطويل الأجل في حلول الطاقة المتجددة خارج الشبكة والموزعة في جميع أنحاء أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى.

يقف وراء هذه المبادرة تحالف قوي من مؤسسات تمويل التنمية والمنظمات الخيرية. وقد نجحت جولتها الأولى في جمع 300 مليون دولار أمريكي (المستهدف مليار دولار أمريكي)، موزعة بالتساوي بين رأس المال الأساسي والثانوي. ومن بين هذه المؤسسات، ستستثمر مؤسسة التمويل الدولية (IFC) ما يصل إلى 120 مليون دولار أمريكي، وانضم بنك التنمية الأفريقي (AfDB) ومؤسسة روكفلر كشريكين مؤسسين. والجدير بالذكر أن مؤسسة روكفلر قدمت 10 ملايين دولار أمريكي كرأس مال تحفيزي، وهو أيضًا جزء من التزامها الأوسع بتسريع تعميم الطاقة النظيفة في إطار مبادرة "المهمة 300".
يُحدث هيكل زافيري نقلة نوعية في نموذج التمويل التقليدي القائم على الديون. سيوفر رأس مال أسهم طويل الأجل وثابت لمُزودي أنظمة الطاقة الشمسية المنزلية، ومطوري شبكات الكهرباء الصغيرة والمترو، وشركات الطهي النظيف - وهي حلول بالغة الأهمية لتزويد 570 مليون شخص في أفريقيا ممن لا يزالون يفتقرون إلى الكهرباء. من خلال نهجه التمويلي الهجين، يهدف زافيري إلى ربط الجدوى التجارية بتأثير التنمية، باستخدام أسهم ثانوية تفضيلية لامتصاص مخاطر المرحلة المبكرة مع جذب مستثمرين من القطاع الخاص بعوائد منخفضة المخاطر.

تستهدف المنصة المطورين الذين لديهم مشترين تجاريين وصناعيين، إذ توفر هذه المشاريع تدفق إيرادات أكثر استقرارًا مقارنةً بالاعتماد على الطلب الريفي المجزأ. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تسريع وتيرة التوسع مع تحسين القدرة على التمويل في هذا القطاع من السوق الذي يعاني من نقص التمويل سابقًا. صُمم صندوق زافيري لينمو بمرور الوقت: إذ يمكن لجولة تمويل ثانية جمع ما يصل إلى 300 مليون دولار أمريكي إضافي، ليصل إجمالي رأس المال إلى 600 مليون دولار أمريكي، مع هدف طويل الأجل يتمثل في جمع مليار دولار أمريكي صافي أصول خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة القادمة. سيدير الصندوق شركة إدارة استثمار مستقلة مقرها موريشيوس، وما زال اختيارها جاريًا. يُعدّ زافيري أحد الركائز الأساسية لمبادرة "المهمة 300". "المهمة 300" هي مبادرة مشتركة بين البنك الدولي وبنك التنمية الأفريقي، تهدف إلى توفير الكهرباء لـ 300 مليون أفريقي بحلول عام 2030. وتستهدف الخطة الطاقة الشمسية خارج الشبكة باعتبارها الحل الأقل تكلفة لكهربة المناطق الريفية، مشيرةً إلى أنها قد توفر للأسر 1.5 مليار دولار أمريكي، وتدعم مليوني مشروع صغير. ويُكمّل زافيري هذه الأهداف بتوفير رأس مال مرن وهيكل منخفض المخاطر لمساعدة المطورين في المراحل المبكرة على التوسع دون قيود التزامات الديون قصيرة الأجل.
يعتمد نجاح زافيري على ثلاثة عوامل رئيسية: استقطاب مديري استثمار أكفاء، وتحقيق نتائج ملموسة في مجال الوصول إلى الطاقة والمناخ، وتحفيز رأس المال المؤسسي للتوسع المستقبلي. إذا نجح في هذه المجالات، فقد يصبح زافيري نموذجًا مثاليًا لحشد استثمارات رأس المال واسعة النطاق في قطاع الطاقة الموزعة في أفريقيا. ومن خلال الجمع بين الدعم الميسر والطموح التجاري، قد يثبت زافيري أن رأس المال المتين والمصمم جيدًا يمكن أن يُغير نموذج تمويل البنية التحتية، ويفتح آفاقًا جديدة لأنظمة طاقة مرنة ومقاومة لتغير المناخ في الأسواق الناشئة.

مصادر:

https://blogs.worldbank.org/en/energy/mission-300–unlocking-capital-for-off-grid-solutions-in-africa https://solarfinanced.africa/updates/new-300-million-blended-finance-platform-targets-off-grid-energy-growth